リバース・レシオ・スプレッド

英語

reverse ratio spread

関連語

スプレッド取引 , ニュートラル・オプション・ポジション

カテゴリ

オプション , 投資戦略 , り

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ATMのオプションの売りと、OTMのオプションの2倍数買いのスプレッド取引のことで、受取プレミアムが支払プレミアムより大きくなるクレジットとなるかプラスマイナスゼロになるように仕掛け、原資産価格が大きく動いた場合に無制限の利益を得ようとする投資戦略のことで、常に変動が激しい市場に適した戦略である。

相場がどちらかの方向に大きく動いた場合に利益になり、相場の方向性を正確に予測する必要がないという点において、ニュートラル・オプション・ポジションと似ているが、リバース・レシオ・スプレッドは大きな動きが起こる直前で仕掛けることが必要となり、また大きな変動が起きなかった場合には最大損失はオプション満期日に発生するため、手仕舞う期間が十分に確保されれているほうが好ましいため、残存価格が6ヶ月あるオプションを用いるのが一般的である。