ベーシス

英語

basis

関連語

期近 , 期先 , ベーシス取引

カテゴリ

デリバティブ , へ

---

現物価格と先物価格の価格差、または先物の期近と期先の限月間における価格差のこと。

国債先物取引においては、中期国債先物取引と長期国債先物取引の受渡適格銘柄の現物価格と当該債券先物価格との価格差のことをいい、「（現物価格?換算係数×先物価格）?現物価格×（現物債券の直利?受渡決済期日まで現物債を保有するための調達金利）×受渡決済期日までの年数」により求められるが、現物債を保有するためのコスト等を考慮せず、「現物価格?換算係数×先物価格」のことをベーシスということもある。この場合は、前者を「ネット・ベーシス」、後者を単に「ベーシス」と呼ぶ。