デュレーション
- 英語
- duration
債券を保有することによって利子および元本を受け取ることのできるまでの期間を加重平均したもののことで、将来受け取る予定のキャッシュフローの現在価値を計算し、それぞれの現在価値が、キャッシュフローを受け取ることができるまでのそれぞれの期間にその現在価値合計に占める構成比を乗じて計算され、債券投資の平均回収期間を示している。
またデュレーションは、金利商品の金利に対する価格感応度としても意味も持っていて、デュレーションを（1＋最終利回り）で除して計算した、修正デュレーションと呼ばれる指標が大きいほど、金利変動に対する債券価格の変動率が大きくなる。
